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SEC legt Prüfungsschwerpunkte für 2025 fest – Fokus auf Anlegerschutz und Compliance

Am 22. Oktober 2024 veröffentlichte die US-Börsenaufsicht, die Securities and Exchange Commission (SEC), ihre jährlichen Prüfungsschwerpunkte für das Geschäftsjahr 2025. Wie auch im Vorjahr konzentrieren sich die Schwerpunkte auf Risikobereiche wie Treuepflicht, Verhaltensstandards, Cybersicherheit und künstliche Intelligenz (KI).

Die Veröffentlichung erfolgt diesmal bereits im Oktober und soll Finanzunternehmen helfen, ihre Compliance-Programme rechtzeitig anzupassen. Die vollständigen Details sind auf der SEC-Website einsehbar.

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Anhaltende und aufkommende Risikofaktoren

„Die Prüfungsschwerpunkte 2025 der SEC stärken das Vertrauen in unsere sich entwickelnden Märkte“, erklärte SEC-Vorsitzender Gary Gensler. Die Behörde definiert in ihrem Bericht zentrale Bereiche, die nach wie vor als risikobehaftet gelten. Der amtierende Direktor der Division of Examinations, Keith Cassidy, betont, dass die SEC hofft, registrierte Unternehmen würden ihre Compliance-Programme auf die identifizierten Risikobereiche hin evaluieren. Die SEC sieht hierin einen wesentlichen Teil ihrer Aufgabe, die Transparenz und den Anlegerschutz zu erhöhen.

Weitere Einzelheiten über SEC-Vorgaben sowie Unterstützung bei der Umsetzung der SEC-Vorgaben finden Unternehmen auch über S+P Compliance Services, einen Beratungsdienstleister, der umfassende Lösungen für Compliance und Risikomanagement anbietet.

Kernbereiche der Prüfungen

Zu den diesjährigen Schwerpunkten gehören neben der Offenlegung von Interessenkonflikten auch neue Entwicklungen wie die Integration von KI in die Anlageberatung. Die SEC plant, die Compliance-Richtlinien für KI-gesteuerte Portfoliomanagement- und Beratungsprozesse genau zu prüfen, um Risiken frühzeitig zu erkennen. Bei Beratern mit einer Doppelregistrierung als Anlageberater und Broker-Dealer wird die Eignung und die Rolle der Empfehlungen sowie die Angemessenheit der jeweiligen Kontenauswahl geprüft.

Ein weiterer Schwerpunkt sind Produkte mit hohen Risiken, etwa illiquide oder schwer bewertbare Vermögenswerte wie Gewerbeimmobilien. Angesichts des hohen Risikopotenzials ist eine umfassende Transparenz bei der Offenlegung von Interessenkonflikten sowie eine neutrale Beratung im Sinne des „Best Execution“-Prinzips wesentlich.

Neuerungen bei Regulation S-P und Datenschutz

Ein zentrales Thema in diesem Jahr ist die Regulation S-P, die kürzlich um ein Incident-Response-Programm erweitert wurde, das Anlageberater, Broker-Dealer und andere Marktteilnehmer zur Einführung von Verfahren zur schnellen Reaktion auf Datenlecks verpflichtet. Die SEC plant gezielte Prüfungen, um sicherzustellen, dass betroffene Kunden im Falle eines Datenlecks schnell informiert werden. Weitere Informationen zur Regulation S-P finden Sie auf der SEC-Website.

Neben Regulation S-P werden Private-Fund-Berater überprüft, um sicherzustellen, dass die Berechnung und Zuweisung von Gebühren und Kosten korrekt und alle Interessenkonflikte transparent offengelegt werden. Dies ist insbesondere in volatilen Marktphasen entscheidend, um das Vertrauen der Anleger zu sichern.

Form CRS und Cybersicherheit

Die SEC überprüft weiterhin die Offenlegungen im Form CRS, das Beziehungen, Gebühren und Disziplinarhistorien transparent darstellen muss. Darüber hinaus wird ein besonderer Schwerpunkt auf Cybersicherheit und den Schutz sensibler Informationen gelegt, insbesondere durch die Regulationen S-ID und S-P. Diese Anforderungen verpflichten Unternehmen, präventive Maßnahmen und Reaktionssysteme einzuführen, die vor Identitätsdiebstahl schützen sollen.

Fazit: Frühzeitige Anpassung zur Risikominimierung

Die Prüfungsschwerpunkte der SEC für 2025 geben Unternehmen einen klaren Leitfaden, um zentrale Risiken frühzeitig zu adressieren und die Compliance-Prozesse zu optimieren. Eine frühzeitige Anpassung der Compliance-Programme ist ein wesentlicher Schritt, um regulatorische Anforderungen zu erfüllen und das Vertrauen der Anleger zu stärken. Firmen, die Unterstützung bei der Umsetzung dieser Vorschriften suchen, können auf die Expertise von S+P Compliance Services zurückgreifen.

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